En lenguaje popular antiguo o gauchesco, así como en el lunfardo del Río de la Plata, es una deformación de "parado", detenido, de pie, erecto, hoy en desuso.
Sinónimos de parao son parado quieto de pie detenido sin trabajo
Usado así en Uruguay
"El Arroyo Parao desemboca en el Río Cebollatí. "Cuando la suerte que es grela (...) te largue parao...""